近日，学院教师刘向强等撰写的论文《ESG评级分歧与股价同步性》在《中国软科学》2023年第8期正式发表。

论文认为：随着对可持续发展的日益重视,ESG评级结果已经成为投资者进行决策时的重要参考,但目前国内外各 ESG评级机构的评级结果各异，存在较大分歧。论文以2015-2021年中国A股上市公司为样本，使用商道融绿、和讯、润灵环球和彭博4家评级机构的评级结果构建ESG评级分歧衡量指标，实证检验了 ESG评级分歧对股价同步性的影响。研究发现:ESG评级分歧显著提高了被评级企业的股价同步性，表明 ESG评级分歧存在“噪音效应”。在经过一系列稳健性检验后结论依然成立。进一步研究发现:ESG评级分歧对股价同步性的正向影响在于加剧了市场信息不对称;当上市公司信息环境较好,以及投资者具备较强的信息解读和分析能力时，可以缓解 ESG 评级分歧产生的“噪音效应”。研究结论为监管机构规范 ESG评级标准,推动资本市场定价效率提升提供政策建议。